กรุงศรีเปิดทิศทางลงทุนครึ่งหลังปี 2569 ชู AI Agents เมกะเทรนด์แห่งอนาคต

· 2 min read

AI Agents มาแรง! กรุงศรีแนะจัดพอร์ต Core & Satellite รับเศรษฐกิจโลกผันผวน

ดร.ณภัทร จาตุศรีพิทักษ์, Founder & CEO บริษัท Siametrics Consulting เปิดงานด้วยมุมมองว่า AI ไม่ใช่เพียงนวัตกรรมทางเทคโนโลยี แต่คือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจและรูปแบบการทำงานครั้งสำคัญ โดยชี้ให้เห็นว่าปัจจุบัน AI ได้ก้าวข้ามยุคของแชทบอทตอบคำถาม ไปสู่ยุคของ “AI Agents” ที่สามารถวางแผน ตัดสินใจ และประสานงานข้ามระบบเพื่อดำเนินงานที่ซับซ้อนได้ด้วยตนเอง ซึ่งจะเป็นตัวเร่งสำคัญของการเพิ่มผลิตภาพในทุกอุตสาหกรรม

krungsriexclusivemid-yeare

ดร.ณภัทร ยังย้ำว่า AI จะเข้ามา “เปลี่ยนลักษณะงาน” มากกว่า “แทนที่ตำแหน่งงาน” โดยช่วยลดงานที่ซ้ำซ้อน เปิดทางให้มนุษย์โฟกัสกับการคิดวิเคราะห์และตัดสินใจมากขึ้น ขณะที่โอกาสลงทุนจากธีม AI ก็ไม่ได้จำกัดอยู่แค่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ แต่ครอบคลุมทั้งระบบนิเวศ ตั้งแต่โครงสร้างพื้นฐาน ซอฟต์แวร์ไปจนถึงองค์กรที่นำ AI ไปใช้สร้างมูลค่าเพิ่มทางธุรกิจ ซึ่งยังคงเป็นเมกะเทรนด์การลงทุนระยะยาวที่นักลงทุนไม่ควรมองข้าม

เศรษฐกิจโลก "ไม่ถดถอย แค่ชะลอ" ท่ามกลางความปั่นป่วนภูมิรัฐศาสตร์

krungsriexclusivemid-yeare_2

Mr. David Chao, Global Market Strategist, Asia Pacific ex Japan, Invesco นำเสนอมุมมองเศรษฐกิจและการลงทุนครึ่งหลังของปี 2569 ในหัวข้อ “A World Disrupted? Resilience Endures” ชี้ว่าโลกกำลังเผชิญความไม่แน่นอนรอบด้าน ทั้งความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาพลังงานพุ่งสูง และการเปลี่ยนผ่านของเทคโนโลยี AI แต่เศรษฐกิจโลกยังคงแสดงความแข็งแกร่งและยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย เปิดโอกาสให้
นักลงทุนยังเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงได้ หากเลือกอย่างเหมาะสม โดยสรุปดังนี้

  • ภาพรวมเศรษฐกิจโลก (Macro View) เศรษฐกิจโลกปี 2569 มีแนวโน้มชะลอตัวกว่าที่คาดไว้เดิม จากผลกระทบความขัดแย้งในตะวันออกกลาง การปิดช่องแคบฮอร์มุซที่กระทบการขนส่งน้ำมัน และราคาพลังงานที่สูงขึ้นจนกดดันเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม เชื่อว่านี่เป็นเพียง "การเลื่อนการฟื้นตัว" ไม่ใช่การเข้าสู่ภาวะถดถอย และหากสถานการณ์พลังงานคลี่คลาย เศรษฐกิจโลกมีโอกาสเร่งตัวกลับมาได้อีกครั้งในช่วงปลายปี ซึ่งประเด็นที่น่าสนใจคือมุมมองต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) แม้ตลาดเริ่มคาดว่า Fed อาจต้องคงดอกเบี้ยสูงต่อไป แต่Invesco มองว่าตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยไว้สูงเกินจริง และคาดว่า Fed จะกลับมาลดดอกเบี้ยได้ เมื่อเงินเฟ้อชะลอตัวลง
  • ธีมการลงทุน ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นโลก โดยเฉพาะธีม AI ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตระยะยาว บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังเดินหน้าลงทุน Data Center และโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อเนื่อง ทำให้กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ฮาร์ดแวร์ และโครงสร้างพื้นฐาน AI
    มีแนวโน้มได้ประโยชน์มากกว่ากลุ่มซอฟต์แวร์ นอกจากนี้ยังมองบวกต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ โดยเฉพาะไต้หวัน เกาหลีใต้ และจีน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ และการเติบโตของอุตสาหกรรม AI

ใครจะเป็นผู้ชนะในโลกเศรษฐกิจยุคใหม่

krungsriexclusivemid-yeare_1

ด้าน Mr. Hal Clark, Senior Client Portfolio Manager, Invesco นำเสนอมุมมองการลงทุนในธีม AI โดยระบุว่า AI เป็นการปฏิวัติเทคโนโลยีครั้งสำคัญที่มีศักยภาพเทียบเท่าการปฏิวัติอุตสาหกรรมในอดีต และจะเป็นแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลกในระยะยาว แม้ AI จะถูกใช้งานอย่างแพร่หลายแล้วในปัจจุบัน แต่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวัฏจักรการเติบโต และมีช่องว่างขยายตัวได้อีกมาก โดยเน้นย้ำว่าโอกาสลงทุนใน AI ไม่ได้จำกัดเฉพาะบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ แต่ครอบคลุมทั้งระบบนิเวศ ตั้งแต่ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ผู้ให้บริการ Cloud และ Data Center ผู้พัฒนาโมเดล AI ไปจนถึงบริษัทที่นำ AI มาประยุกต์ใช้เพิ่มประสิทธิภาพและสร้างมูลค่าเพิ่มในหลากหลายอุตสาหกรรม โดยยังได้แรงหนุนจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

กลยุทธ์จัดพอร์ต Core & Satellite รับมือยุค AI

คุณวิรัตน์ วิทยศรีธาดา, CFA ผู้บริหารฝ่ายกลยุทธ์และที่ปรึกษาการลงทุน และหัวหน้าทีม Krungsri Investment Intelligence ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) ร่วมกับ คุณวริทธิ์ธร ธนวณิชย์กุล, Senior Manager, SEA Intermediary Distribution, Invesco นำเสนอแนวทางจัดพอร์ตภายใต้แนวคิด Core & Satellite Strategy ดังนี้

พอร์ตหลัก (Core) เน้นกระจายความเสี่ยง ลงทุนระยะยาว:

  • KF-WORLD-INDX เข้าถึงการลงทุนหุ้นทั่วโลกในกองทุนเดียว กระจายการลงทุนทั้งตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่
  • KFUSINDX ลงทุนหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี S&P500 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียน
  • KFGDA และ KFGDB กองทุนผสมที่กระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลก เช่น หุ้น ตราสารหนี้ และสินทรัพย์ทางเลือก ปรับสัดส่วนการลงทุนแบบยืดหยุ่นตามภาวะตลาด

พอร์ตเสริม (Satellite) เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น:

  • KF-SP500M เพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนเหนือดัชนี S&P500 ด้วยกลยุทธ์ Momentum Investing ผ่านดัชนี S&P500 Momentum ซึ่งคัดเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มแข็งแกร่งตามทิศทางตลาด
  • KFHTECH ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำของโลก รับอานิสงส์จากการเติบโตของ AI Infrastructure และ Agentic AI
  • KF-GEI เน้นลงทุนหุ้นที่มีศักยภาพเติบโตและจ่ายเงินปันผลดี โดยคัดเลือกหุ้นจากคุณภาพของธุรกิจ กระแสเงินสดแข็งแกร่ง และราคาสมเหตุสมผล
  • KKP EWUS500-UH ลงทุนหุ้นสหรัฐฯ ในดัชนี S&P500 โดยให้น้ำหนักหุ้นทุกตัวใกล้เคียงกัน ช่วยกระจายการลงทุนไปหลายอุตสาหกรรม
  • SCBDJI โอกาสรับผลตอบแทนจากหุ้นในดัชนี Dow Jones ซึ่งเป็นบริษัทชั้นนำคุณภาพสูง และเป็นธุรกิจขนาดใหญ่มีความมั่นคง

งานสัมมนา“KRUNGSRI EXCLUSIVE Mid-Year Economics and Investment Outlook 2026” ครั้งนี้ สะท้อนมุมมองร่วมของผู้เชี่ยวชาญทั้งไทยและต่างประเทศว่า แม้เศรษฐกิจโลกครึ่งปีหลัง 2569 จะเผชิญความไม่แน่นอนจากภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงาน แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย ขณะที่ AI ยังคงเป็นเมกะเทรนด์การลงทุนสำคัญที่อยู่เพียงจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการเติบโต กรุงศรีจึงแนะนำให้นักลงทุนกระจายพอร์ตอย่างสมดุลผ่านกลยุทธ์ Core & Satellite เพื่อรับทั้งการเติบโตระยะยาวและบริหารความผันผวนในระยะสั้น โดยเน้นย้ำการลงทุนอย่างยั่งยืน